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    下游消费欠佳,苹果延续弱势

    发布时间:2024-06-03 08:28:45    

    01

    乙二醇主力合约:延续反弹


    截至前一个交易日收盘,乙二醇探底回升,收中阳线。日k线延续反弹走势,并站稳60日均线。

    策略建议:乙二醇突破前期下跌走势趋势线,建议多头思路操作为主。策略首次推荐5月27日收盘。

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    02

    苯乙烯主力合约:震荡上行 


    截至前一个交易日收盘,苯乙烯震荡上行,收小阳线。日k线整体维持涨势,并突破前期高点压力。 

    策略建议:苯乙烯回调整理后重归上行趋势,短期内建议多头思路操作为主,注意上行节奏。策略首次推荐5月27日收盘。

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    03

    苹果主力合约:弱势下行


    截至前一个交易日收盘,苹果震荡下跌,收中阴线。日k线突破近期震荡区间下边界,有望延续弱势。

    策略建议:苹果连续横盘后选择向下突破,短期内建议空头思路为主。策略5月31日收盘首次推荐。

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    04

    红枣主力合约:震荡下行 


    截至前一个交易日收盘,红枣震荡下行,收小阴线。日k线向下突破前期低点重要支撑位,打开下行空间。 

    策略建议:红枣破位下行,短期内建议空头思路操作为主。策略首次推荐5月28日收盘。

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    05

    跨期套利:多09空01豆油

    豆油市场,新大豆种植因美国大豆产区天气良好播种进展顺利,对盘面构成压力。09合约在进入6-7月仍将面临北半球天气升水行情;1月合约属于大豆季节性压力较大的月份,未来北半球大豆集中上市后将对1月合约构成较大压力。

    操作策略:多09空01豆油,为跨期套利策略,建议可适当关注。若差价跌破-97取消关注。

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    06

    跨品种套利:多菜油空豆粕

    据USDA5月供需报告的预估,2024/25年度全球菜籽库存消费比连续两个年度收紧。目前加拿大菜籽价格处于近3年同期偏低水平,预期未来油菜籽整体偏强,菜油价格或者也随之震荡偏强。豆粕方面,多空因素交织,后期我国大豆进口量每个月基本维持在1000万吨以上,进口压力依然偏大。

    操作策略:多菜油空豆粕09,为跨品种套利,建议可适当关注。(该策略与下方的多菜油空菜粕,任选其一进行关注)若下破5250取消关注。

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    07

    跨品种套利:多菜油空菜粕09

    菜油短期供应偏紧,下游需求改善,现货价格坚挺;菜粕期价前期涨幅较大,目前面临一定调整压力。预计菜粕短期行情或保持高位震荡的可能。相较菜油而言,近期菜粕走势面临阻力略偏大。

    操作策略:多菜油空菜粕09,建议适当关注。若差价下破5990取消关注。

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    08

    跨品种套利:多纯碱空玻璃09

    房地产利好政策频出,刺激纯碱玻璃价格双双走强。纯碱方面,供应装置不稳定检修造成供应下降,光伏玻璃生产线开工刺激纯碱需求上升。玻璃方面,期货价格重心虽有所抬高,但据我的钢铁反映近期浮法产业企业大致开工率为83%左右,市场供应压力偏大,库存基本维持高位,市场观望情绪严重,市场销量普遍不好。

    操作策略:多纯碱空玻璃09,为跨品种套利策略,可适当关注。若差价下破600取消关注。

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    09

    跨期套利:多09空01豆粕

    豆粕受养殖业规模和季节性影响较大,每年5-6月往往多以震荡走势为主,由于正值北半球大豆关键生长期,对土壤湿度和降雨有一定要求。未来几个月进口大豆增加,大豆压榨量或增加,豆油、豆粕产出提高。目前国内养殖处于亏损阶段,生猪出栏继续下降,随着生猪存栏量不断减少,生猪养殖饲用需求量缩减,远期豆粕价格将可能承压。另外,远期1月合约处于未来北半球大豆上市后期阶段,或也将面临压力较大。

    操作策略:多09空01豆粕,是跨期套利策略,可适当关注。

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    10

    跨期套利:空09多01焦炭

    经过连续四轮上调现货价格,焦企利润逐步好转,焦企生产和出货的积极性提高,厂内焦炭库存呈下降趋势。据我的钢铁数据显示,独立焦企库存47.5万吨,总样本库存800.7万吨,较上周减少14.1万吨。与此同时,焦企产量有所提升。基差方面,期货处于升水状态,对期货盘面价格构成一定压力。此外,终端需求恢复缓慢,焦煤出现降价,生产成本随之下降,令短期焦炭价格承压。

    操作策略:空09多01焦炭为跨期套利,建议适当关注短线套利机会。

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    以上图片来源:博易大师,iFinD

    作者:徐宪鹏(投资咨询号:Z0015934)

    审核:李   琦(投资咨询号:Z0017426)

    作者:李   琦(投资咨询号:Z0017426)

    审核:徐宪鹏(投资咨询号:Z0015934) 

    报告制作日期:2024-06-02


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