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    库存连续下降,螺纹反弹可期

    发布时间:2022-08-15 08:30:28    


    中衍头条

    头/条/新/闻/热/点/追/踪

    2022年8月15日 星期一

    中衍资讯提醒各位投资者朋友:
    交易理念是道,是根本,找到一个正期望值的交易系统做好资金管理,克服恐惧与贪婪,遵守规则,保持一致性,见行则行见止则止跟随市场,小亏大赚长期坚持必有所获。此谓大智若愚、大巧若拙。
    纪律第一,有了纪律,才能保证风险控制。
    运用规则来约束自己,克服恐惧和贪婪。
    一定要轻仓,并杜绝在亏损头寸上加仓。
    截断亏损,让利润奔跑。
    简单+重复+坚持。

    01

    螺纹主力合约:延续反弹

    截至前一个交易日收盘,螺纹震荡走高,收小阳线。近期自3600附近持续反弹,7月28日长阳线确立反弹形态。

    策略建议:近期螺纹出现盘整,并回踩10日均线,但反弹形态并未破坏,短期内预计延续反弹,建议轻仓参与,关注4200以上的压力情况。

    02

    IF主力合约:底部反弹

    截至前一个交易日收盘,IF低开高走,收小阳线。日k线在4000附近的支撑位企稳,并向上突破了下行趋势线。

    策略建议:IF前期回调或已结束,短期迎来反弹窗口,建议轻仓参与反弹。

    03

    乙二醇主力合约:维持弱势

    截至前一个交易日收盘,乙二醇底部震荡,收小阴线。日k线持续阴跌,下行趋势明显。

    策略建议:乙二醇自6月中旬自60日均线下跌以来几乎没有形成过有效反弹,弱于相关化工品种,建议跟随趋势空头思路操作。

    04

    橡胶主力合约:弱势下行

    截至前一个交易日收盘,橡胶冲高回落,收十字星。日k线长周期持续下跌,近期在13000附近横盘整理。

    策略建议:橡胶仍未见止跌迹象,横盘整理后仍有下行动力,建议空头思路操作。


    05



    跨品种套利:多铜空铝10(新)

    沪铜方面,截止8月6日上海保税区电解铜库存连续第七周下降,宏观面,美国7月末美国CPI和核心CPI均低于预期,意味着美联储货币紧缩压力减轻,激进式加息步伐有所缓和,短期宏观面对市场存在利空出尽感觉,美元指数近期持续回落,提振铜价。国内电力紧张导致部分冶炼厂减产运行,社会库存仍处相对低位。沪铝方面,目前国内复工复产继续,以及新增产能持续放量,我国原铝产量有所增加。需求方面,淡季来临,以及外部环境恶化,加工行业订单较为疲软,库存持续小幅累积。

    策略建议:该策略为最新推出的跨品种套利策略,可适当加以关注。

    06



    跨品种套利:多棕榈空菜粕01

    经过前期大幅度回落,近期棕榈油价格震荡上扬。基本面方面,目前国内棕榈油库存仅为22.01万吨,较上周减少0.98万吨,减幅4.26%;同比2021年商业库存减少12.35万吨,降幅35.94%。库存继续维持历史偏低水平,对国内棕榈油的价格给与较强支撑。

    菜粕方面,近期沿海油厂菜籽库存快速回升,对菜粕有压制作用;近期北半球大豆产区天气有降雨,预计菜粕价格维持窄幅波动之中。

    策略建议:该策略为昨天最新推出的跨品种套利策略,差价走势与判断方向一致,可适当加以关注。截止8月12日(星期五)收盘二者最新差价为5722,若差价下破5400暂可取消关注。

    07



    跨品种套利:多沪锌空沪铅10合约

    锌方面,能源危机已经造成欧洲锌供应量短缺和锌冶炼成本的增加。据悉近期嘉能可关闭了一家位于欧洲的锌冶炼厂,导致产量大幅下降。6月国内精炼锌产量低于预期,计划外检修增多,7月产量有所下降。需求方面,虽仍处消费淡季,但随着地缘风险缓和和消退,短期沪锌可维持多头思路。铅方面,原生铅炼厂生产稳定,铅锭供应量持续增加,8月大部分再生铅炼厂检修期即将结束,预计再生铅供应量可能出现增加,短期沪铅或维持震荡走势。

    策略建议:该策略为最近新推出的跨品种套利策略,差价走势与当初判断方向一致,可适当加以关注。

    08



    跨期套利:多09空01豆油

    受美豆产区可能出现高温天气的影响,上周CBOT大豆价格出现一定幅度反弹,加之宏观利空消息逐步被消化,美联储加息75基点符合市场预期,商品整体悲观情绪有所缓和。截至7月22日,沿海豆油商业库存82.25万吨,较上周同期下滑3.85%,同比下滑11.14%,低于五年同期均值110.35 万吨,库存依旧偏紧。

    盘面观察,前期近月合约走势较远月合约偏强,短期美豆仍有继续炒作天气升水可能,故可关注做多近月做空远月的正向套利机会。

    策略建议:该策略为跨期套利策略,可适当加以关注,若差价下破200暂可取消关注。

    09



    跨品种套利:多豆粕空玉米01

    豆粕方面,大豆到港量下降,养殖业对豆粕采购需求有所放量,豆粕库存下降,截止7月25日主要油厂豆粕库存97万吨。本周大豆压榨继续维持在170万吨,到港量减少,预计库存减少。近期北半球干旱对美豆形成支持。玉米方面,当前东北市场需求不佳,玉米购销乏力,华北地区终端需求表现依旧疲软;南方销区需求不振,饲料企业采购意愿不强,价格或有小幅下落空间。

    策略建议:该策略为跨品种套利策略,差价走势与当初判断方向一致,可适当加以关注。若差价下破950(经上调)取消关注。

    10



    跨品种套利:多豆粕空菜粕01

    大豆到港量下降,养殖业对豆粕采购需求有所放量,豆粕库存下降,截止7月25日主要油厂豆粕库存97万吨。本周大豆压榨继续维持在170万吨,到港量减少,预计库存减少。近期北半球干旱对美豆形成支持。菜粕方面,国内菜籽市场下游需求不大,多数地区菜籽剩余量较少;国际市场利空因素较多,加之加拿大新季菜籽生长情况良好,也将导致加拿大菜籽期货价格继续下滑。国内菜粕供应充足,随着现货市场行情转弱,国内菜籽期货价格或将弱势震荡为主。

    策略建议:该策略为跨品种套利策略,可适当加以关注。如差价下破800取消关注。

    11



    跨品种套利:多焦炭空焦煤09

    焦炭现货价格第三轮调降后,焦企已出现了普遍亏损,而上游煤矿利润丰厚,截止目前大约每吨利润在1000元以上。目前全国钢铁库存仍处高位,在黑色系品种普遍下跌后,近期钢厂利润环比改善,但未出现普遍盈利状况。后期钢厂检修增多,铁水产量也将继续回落。未来焦炭企业或向上游挤压利润空间,给焦煤价格形成一定压力。从近期盘面来看,相比焦炭走势而言焦煤走势更显疲软态势。

    策略建议:该策略为跨品种套利策略,目前差价走势与当初判断方向一致,可适当加以关注。若二者差价跌破750(经上调)取消关注。


    作者:

    徐宪鹏 | 投资咨询资格号:Z0015934

    卢旭    | 投资咨询资格号:Z0011867

    END


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    所载的意见或分析仅反映发布日的观点,在不同时期,本公司可发出与本报告所载意见或推测不一致的报告,投资者应当自行关注相应的更新或修改。

    本报告中的观点、结论和建议并不代表作者对价格涨跌或市场走势的确定性判断。同时也不作为日内交易参考。

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