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    盘面连续下跌 铁矿难以摸底

    发布时间:2022-06-23 08:31:50    

    中衍期货投资咨询部

    作者:李琦  |  投资咨询证号:Z0017426

    从供给端来看,本周澳洲发中国1462.1万吨,环比增加378.9万吨,大幅上涨34.98%;巴西发中国675.6万吨,环比增加31.7万吨。发运总量环比大幅上升,但整体仍处于正常区间。

    需求端看,据mysteel数据,247家钢厂高炉产能利用率90.15%,环比增加0.01%;日均铁水产量243.29万吨,环比增加0.03万吨。铁水产量环比持平,未看到钢厂有明显的减产行为。

    库存方面,进口铁矿港口库存为12150.3万吨,环比减少180.07万吨;45港口日均疏港量306.24万吨,环比下降12.35万吨。钢厂进口铁矿石库存总量为10930.4万吨,环比增加109.56万吨。由此表明铁矿依旧持续去库,但速度趋缓。

    回顾近四十年历史,历次美联储加息之后,虽经济运行状况不同,但大宗商品价格大多表现为上涨。但本轮美联储加息落地后,全球大宗商品价格应声而落,短期商品价格中枢下移。商品前期涨幅大的品种在多头急于平仓获利了结的情况下,回落速度快且幅度明显。造成目前此种状况的原因,一是加息强度超出市场预期以及当前超高的通胀压力对经济衰退造成了重要影响。
    故预计商品在后市将普遍继续走弱。尤其近期盘面上,各品种走势出现了连续杀跌的情况,多头几无还手之力,可见抛压之强。对于铁矿,上周我们预计主力09合约的800整数关口都已跌穿,今日收盘价已在700附近,下一预计目标为600-620一线。因连续下跌,入场点位难以把控,如无空头仓位建议观望;如操作激进,也须轻仓参与,控制风险。万不可由于跌幅可观而提前摸底,底部位置现在难以确认,仍需等待市场出现新的信息。
    鉴于铁矿后市大概率走弱,在股市方面依旧建议规避矿石生产企业,如五矿发展,海南矿业等。钢铁板块中,因普钢成材企业议价能力较弱,建议规避,但以成材为原料加工企业可适当关注,如恒星科技,杭萧钢构等。如果甄别能力不强,对于钢铁板块整体,建议保持观望态度。

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