美联储加息节奏加快对黄金不利
发布时间:2022-06-21 08:31:44
来源:中衍资讯
中衍期货投资咨询部
上周四凌晨,美联储决定加息75个基点,由于符合市场此前的预期,利率决议之后黄金价格反而出现反弹。虽然,在会后的记者发布会上美联储主席鲍威尔声称大幅加息不会常态化,希望安抚市场情绪。不过,美联储也表示坚决维护将通胀率恢复到2%的承诺。可见其抑制通胀的决心非同一般。
至于下一次利率决议,美联储表示7月份可能加息50个基点或75个基点,主要还是取决于未来的通胀数据的表现。如果7月份公布的CPI数据显示通胀继续上行,美联储将保持75基点加息幅度的概率较大。若7月份公布的CPI数据出现回落,美联储则可能回到50个基点的加息幅度。从美联储公布的点阵图来看,6月份的点阵图显示2022年底联邦基金利率预期中值为3.25%-3.5%,而3月份的点阵图显示该值为1.5%-2%。可见,今年美联储加息步伐将加快150个基点。目前,美联储联邦基金利率为1.5%-1.75%,按照点阵图的利率预期中值来看,今年剩余的四次利率决议还将加息175个基点。从美国联邦基金利率期货市场的表现来看,目前市场预计7月份美联储继续加息75个基点的概率高达94.5%。也就是说,短期美联储激进加息的政策恐将持续。而7月份之后的美联储加息幅度可能会有所下降。目前市场预期美联储9月份再加息75个基点的概率不到40%。此外,包括澳大利亚、加拿大、新西兰、英国、瑞典、韩国和挪威等多个国家央行跟随美联储加息。在通胀与加息的影响下,全球经济增速放缓,这对大宗商品的需求端产生的压力。近期,以铜为代表的部分大宗商品价格开始回落,全球通胀预期也因此下降。综合来看,一方面,由于美国通胀攀升,美联储短期加息节奏变快;另一方面,全球经济增速下滑给大宗商品下行压力,通胀预期下降。在美联储加息节奏加快和通胀预期下降的作用下,美国实际利率走高,短期给金价带来持续压力。 数据来源:WIND,中衍期货
山东黄金 600547 | 紫金矿业 601899 | 赤峰黄金 600988 | 湖南黄金 002155 |
中金黄金 600489 | 恒邦股份 002237 | 银泰黄金 000975 | 西部黄金 601069 |
本报告的信息均来源于非保密资料,本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性。所载的意见或分析仅反映发布日的观点,在不同时期,本公司可发出与本报告所载意见或推测不一致的报告,投资者应当自行关注相应的更新或修改。
本报告中的观点、结论和建议并不代表作者对价格涨跌或市场走势的确定性判断。同时也不作为日内交易参考。
在任何情况下,本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。