宏观早报20180515

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多年来MSCI最重要A股相关调整！234只A股“入摩”（转）

摘要：MSCI将234只A股纳入MSCI全球市场指数，纳入A股合计在MSCI中国指数和MSCI新兴市场指数中分别占1.26%和0.39%的权重。中金此前预计约有229只A股被纳入。

美国明晟公司（MSCI）、又称摩根士丹利资本国际公司15日公布半年度指数审议结果，234只A股被纳入MSCI指数体系。

上述MSCI纳入A股的数量超出了中金公司此前预估。中金此前预计，可能约有229只A股被纳入。

MSCI称，MSCI全球市场指数（MSCI ACWI Index）将增加350只股票，其中有234只A股，有53只股票将剔除。新纳入的A股将合计在MSCI中国指数和MSCI新兴市场指数中分别占1.26%和0.39%的权重。

证券时报整理的下图可见，新加入的234只A股中包括万科和中兴通讯等。纳入的非A股包括前程无忧、鞍钢股份H股、北京汽车H股、华住酒店、阅文集团。

MSCI表示，MSCI新兴市场指数新增成分股中，工行、建行和中石油三只A股市值最高。MSCI中国全股票指数新增成分股中，上海电气A股、众安保险H股和中概股汉庭连锁市值最高。MSCI中国A股在岸指数新增成分股中，恒力股份、海澜之家和中航沈飞的市值最高。

其他相关指数调整包括：

• MSCI中国A股国际通指数（MSCI China A Inclusion Index）中将增加11只成分股，剔除9只成分股。
• MSCI中国全股票指数（MSCI China All Share Index）将新增40只成分股，剔除25只成分股。
• MSCI中国全股票小盘指数（MSCI China All Shares Small Cap Index）将增加23只成分股，剔除88只成分股。
• MSCI中国A股在岸指数（MSCI China A Onshore Index） 增加23只成分股，剔除88只成分股。点击查看MSCI中国A股在岸指数成分股变动全名单。
• MSCI中国A股在岸小盘指数（ MSCI China A Onshore Small Cap Index）将增加168只成分股，剔除28只成分股。

按MSCI此前计划，以上所有调整结果将在5月31日收盘后实施，6月1日正式生效。

对A股至关重要的指数调整 每年或有3000亿美元流入A股

中金公司上周报告指出，此次MSCI调整对中国市场至关重要，可能是多年来MSIC最重要的一次的A股相关调整。为了尽可能减少对指数的追踪误差，被动型资金通常会选在最后一天、即5月31日进行调仓操作，主动型资金可择机选择配置时点。因此过去一段时间沪深港通北上资金持续强劲流入可能也与A股纳入MSCI时点临近有关。

外资抢先布局

实际上，QFII自去年下半年以来就开始持续增持，截至一季度末市值已创下两年新高。与此同时，沪港通、深港通等北向资金逐月攀升，并于4月创下单月净流入最大金额。

据招商证券分析，4月以来，陆股通资金净流入规模持续放量，日均净流入21.34亿元，5月陆股通资金净流入规模有望继续创新高。

彭博商业周刊此前报道称，今年4月合计北向净流入达405亿元人民币，刷新此前1月创下的深港通开通以来的最高纪录。5月以来，外资流入A股的势头不减，截至5月11日，8个交易日净流入172亿元，已达4月全月的42%。