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    反洗钱专栏

    天然橡胶交易规则...

    发布时间:2016-05-10     来源:中衍期货


    (一)交易 

      1.投机头寸限仓制度 

      限仓是指交易所规定会员或投资者可以持有的,按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额。 

      经纪会员、非经纪会员和投资者的各品种期货合约在不同时期限仓的具体比例和数额如下: 


     

    合约挂牌至交割月前第二月的最后一个交易日

    交割月份前第一月

    (手)

    交割月份

    (手)

     

     

    某一期货合约持仓量

    限仓比例(%

     

    经纪会员

    非经纪会员

    投资者

    经纪会员

    非经纪会员

    投资者

    经纪会员

    非经纪会员

    投资者

     

    天然

    橡胶

    310万手

    15

    10

    5

    5000

    1500

    300

    1500

    250

    100



      表中某一期货合约持仓量为双向计算,经纪会员、非经纪会员、投资者的持仓限额为单向计算;经纪会员的限仓数额为基数,交易所可根据经纪会员的净资产和经营情况调整其持仓限额。 

      2.套期保值交易 

      套期保值指在期货市场上买入(或卖出)与现货市场交易方向相反、数量相等的同种商品的期货合约,进而无论现货供应市场价格怎样波动,最终都能取得在一个市场上亏损的同时在另一个市场盈利的结果,并且亏损额与盈利额大致相等,从而达到规避风险的目的。 

      投资者申请套期保值交易,须填写由交易所统一制定的<<上海期货交易所套期保值申请(审批)表 designtimesp=20977>>,并提交与申请保值交易品种、交易部位、买卖数量、套期保值时间相一致的有关证明材料。交易所对套期保值的申请,按主体资格是否符合,保值交易品种、交易部位、买卖数量、套期保值时间与其生产经营规模、历史经营状况、资金等情况是否相适应进行审核,确定其套期保值额度。 

      套期保值的申请必须在套期保值合约交割月份前一月份的20日之前提出,逾期交易所不再受理该交割月份合约的套期保值申请。交易所在收到套期保值申请后,在5个交易日内进行审核。 

      获准套期保值交易的交易者,必须在交易所批准的建仓期限内(最迟至套期保值合约交割月份前一月份的最后一个交易日),按批准的交易部位和额度建仓。套期保值额度自交割月前一个月份的第一个交易日起不得重复使用。 

      交易所对套期保值交易的持仓量和交割量单独计算,在正常情况下不受持仓限量的限制,但在市场发生风险时,为化解风险,可以按规则规定的程序和顺序减仓。 

      (二)结算 

      指根据交易结果和交易所有关规定对会员交易保证金、盈亏、手续费、交割货款及其他有关款项进行计算、划拨的业务活动。 

      1.日常结算 

      交易所在各结算银行开设一个专用的结算帐户,用于存放会员保证金及相关款项;会员须在结算银行开设专用资金帐户,用于存放保证金及相关款项。交易所对会员存入交易所专用资金帐户的保证金实行分帐管理。交易所实行每日无负债结算制度,即每日交易结束后,交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用,对应收应付的款项实行净额一次划转,相应增加或减少会员的结算准备金。 

      追加保证金:当每日交易结束收盘时,若结算后的结算准备金小于最低余额的,会员必须于下一交易日8:30之前将资金追加到位。未及时追加到位的,若结算准备金余额大于零而低于结算准备金最低余额,则禁止新开仓;若结算准备金余额小于零,则交易所将按有关规定执行“强行平仓”。交易所可根据市场风险和保证金变动情况,在交易过程中进行结算并发出追加保证金的通知。 

      2.交易保证金 

      指会员在交易所帐户中确保合约履行的资金,是已被占用的保证金。 

      交易所根据某一期货合约上市运行的不同阶段和持仓的不同数量制定不同的交易保证金收取标准。从合约新上市挂牌之日起,随着合约持仓量的增大,交易所将逐步提高天然橡胶期货合约的交易保证金比例。临近交割期时,交易所将逐步提高天然橡胶期货合约的交易保证金比例。关于天然橡胶标准合约保证金收取的具体规定如下: 

      天然橡胶期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准 


    持仓总量(X

    天然橡胶

    交易保证金比例

    X≤12

    5%

    12万<X≤16

    7%

    16万<X≤20

    9%

    X20

    11%



      注:X表示某一月份合约的双边持仓总量,单位:手。

    天然橡胶期货合约临近交割期时的交易保证金收取标准

    交易时间段

    天然橡胶

    交易保证金比例

    合约挂牌之日起

    5%

    交割月前第二月的第十个交易日起

    10%

    交割月前第一月的第一个交易日起

    15%

    交割月前第一月的第十个交易日起

    20%

    交割月份的第一个交易日起

    30%

    最后交易日前二个交易日起

    40%


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    根据《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》第三条规定:
    资产管理计划应当向合格投资者非公开募集。合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承受能力,投资于单只资产管理计划不低于一定金额且符合下列条件的自然人、法人或者其他组织:
      (一)具有2年以上投资经历,且满足下列三项条件之一的自然人:家庭金融净资产不低于300万元,家庭金融资产不低于500万元,或者近3年本人年均收入不低于40万元;
      (二)最近1年末净资产不低于1000万元的法人单位;
      (三)依法设立并接受国务院金融监督管理机构监管的机构,包括证券公司及其子公司、基金管理公司及其子公司、期货公司及其子公司、在中国证券投资基金业协会
    (以下简称证券投资基金业协会)登记的私募基金管理人、商业银行、金融资产投资公司、信托公司、保险公司、保险资产管理机构、财务公司及中国证监会认定的其他机构;
      (四)接受国务院金融监督管理机构监管的机构发行的资产管理产品;
      (五)基本养老金、社会保障基金、企业年金等养老基金,慈善基金等社会公益基金,合格境外机构投资者(QFII)、人民币合格境外机构投资者(RQFII);
      (六)中国证监会视为合格投资者的其他情形。
      合格投资者投资于单只固定收益类资产管理计划的金额不低于30万元,投资于单只混合类资产管理计划的金额不低于40万元,投资于单只权益类、商品及金融衍生品类资产管理计划的金额不低于100万元。资产管理计划投资于《管理办法》第三十七条第(五)项规定的非标准化资产的,接受单个合格投资者委托资金的金额不低于100万元。